Специализации фондов акций

Андрей

5 месяцев назад
обновлен 4 месяца назад

Прошу исправить/обновить специализации фондов акций (ОПИФ и БПИФ).

Ниже на картинках приведены примеры (красным обведены специализации вызывающие сомнения).

При необходимости, позже могу показать остальные случаи, вызывающие у меня вопросы.

Фонды дивидендных акций:

Фонды акций роста:

Смена специализации фонда. Хорошо, когда в карточке фонда есть его старое название, показывающее

прежнюю специализацию (в данном случае электроэнергетику).

Считаю необходимым добавить специализацию "IPO акций"

Вижу 4 таких фонда.

Кстати краткое и понятное описание фонда Альфа-Капитал "Новые имена" приведено в его КИДе (если найдёте

официальные фразы УК о "добавке не IPO акций в этот фонд" - тоже будет полезно добавить в описание):

А сейчас в карточке фонда:

P.S. Эта тема (как и большинство остальных) замечена мной самим.

Ответы 3

Старые сверху
Новые сверху Старые сверху

Администратор Investfunds

5 месяцев назад

Андрей, добрый день! Спасибо за ваши замечания, внесли изменения в профили фондов акций роста и дивидендных акций. Что касается предложения по новой специализации, связанной с IPO акций, - забрали для обсуждения в команде.

По описанию фонда "Новые имена" УК "Альфа-Капитал" - добавили в описание про первые годы после IPO, инвестирование на этапе пре-IPO пока не находит подтверждения в раскрытии портфеля фонда.

Ответить Ссылка

Про pre-IPO акции я не писал. В последние годы они (внебиржевые акции) запрещены в фондах как минимум для неквалов. Моя фраза "не IPO акции" означает - эмитент не проводил IPO в последние годы. Такие акции есть в фонде Альфы Новые Имена - Сбер, МТС...., а в КИДе нет оговорки о добавке не IPO акций.

Смотрим обновлённое описание фонда:

На 2,5 строках есть информация:

- акции и депозитарные расписки

- IPO (но нет букв IPO - которые быстро понимаются, выделяются в тексте, и есть в короткой фразе в КИДе)

- активное управление

Информация на следующих 7 строках (обведено красным):

- 5 млрд (включая 4 строки чисто технической информации - а как меряем 5 млрд, если депозитарные расписки, а не акции).

В результате важная информация теряется среди чисто технической

(для 3 мыслей 2,5 строки, для 1 мысли - 7 строк).

Далее - насколько важно описание 5 млрд на 7 строках из 9,5 ? В Индексе IPO Мосбиржи минимальная капитализация эмитента сейчас более 12 млрд. На таком же уровне сейчас мин. капитализация в Индексе средней и малой капитализации и в Индексе широкого рынка (а это 100 акций).

Вы много встречали в последние годы в фондах для неквалов акций с кап. ниже 5 млрд?

Не утверждаю, что в фразах о 5 млрд. вообще нет смысла, но его там мало.

Эти 5 млрд. не описывают ситуацию "в компании размером с Роснефть - вкладываем, а в РуссНефть - нет." У них разница в капитализации в 120 раз, но даже РуссНефть при этом 36 млрд. руб.

И ещё одно - в любом ПДУ обычно не поймёшь - в какие отрасли, в какую идею вкладывается фонд. При этом изменения в ПДУ вносят постоянно - почему бы не прописать - если надо будет изменить - поправят ПДУ. А раз 5 млрд. пришли из инвестдекларации ПДУ - ещё один аргумент против важности этих 5 млрд. Вот до чего докатились. Но по факту так и есть.

И опять непонятно - как из короткой фразы из КИДа потеряли слова "на этапе IPO".

Далее - оставшиеся исправления специализаций фондов акций.

Технологический фонд

Фонд средней капитализации

пример похожего по специализации фонда

Устойчивое развитие

И несмотря на старое название - сейчас фонд устойчивого развития

Добыча природных ресурсов

Добрый день! Изменения внесены, спасибо!

К сожалению, в большинстве случаев инвестиционная декларация ПДУ, на которую мы ориентируемся прежде всего, не дает возможности толком прояснить стратегию/специализацию фонда, и не во всегда мы можем оперативно уточнять ее в КИД. Тем не менее, постараемся обращать более пристальное внимание на соответствие этого параметра документам фонда и/или актуальной структуре портфеля.