Доходность ОПИФ с выплатой промежуточного дохода
Добрый день! Хотелось бы поднять тему расчета доходности открытых ПИФ с выплатой промежуточного дохода. Сейчас доходность считается по чистой цене, без учета выплаченного дохода. Выплата дохода сильно влияет на расчетную цену пая (гэп вниз) и в конечном счете на публикуемую доходность. Хотелось бы иметь возможность видеть доходность с учетом выплаченного дохода, тем более, что для каждого такого фонда выплаченный доход публикуется и расчет не должен составить труда для Investfunds.ru. Можно конечно и в ручную рассчитать доходность с учетом выплаченного дохода, но к сожалению пайщики не всегда это понимают и оценивают только по публикуемым сейчас результатам. Спасибо!
1. По уровню ставок. До 2019 года можно было с трудом ВЕРИТЬ, что у нас возможны ставки в 4%. А в 2021 году - это был уже ФАКТ. Обратите внимание, что последние лет 25 ставки в России в среднем снижались (а по сравнению с 90-тыми - вообще небо и земля).
Не говорю, что 4% - уже наша новая норма.
Просто напомнил, что 20%, 16% - аномалия. По своим ощущениям считаю средней нашей ставкой что-то в районе 10% (с учётом всплесков в кризисы). Но будущего не знает никто.
2. По "ликвидности под рукой".
При просадке (или нулевой доходности) при погашении пая НДФЛ НУЛЕВОЙ при любом сроке владения. Есть нюанс - скидки со стоимости паёв, но большинство фондов через год - без скидки, а есть фонды и вообще без скидок).
А в фонде с выплатой заплатите 1,3% НДФЛ от ВСЕХ ваших вложений каждый год - если выплаты 10% в год (а сейчас выплаты ещё выше, НДФЛ ещё выше).
Какая "ликвидность под рукой" во время просадки? Выплаты выплачиваются всё равно из Ваших денег. Даже без учёта налогов - фонд с выплатами погашает часть Вашего взноса и во время просадки. В чём плюсы? В том что во время просадки не можете остановить погашение Ваших инвестиций?
При росте рынка и погашении раньше 3 лет. Купили пай за 100 руб. Погасили за 150 руб (неплохой рост). Налог (150-100) * 0,13 = 6,50 руб. (100 руб расходов учитываются при расчёте, меньше доходность - меньше налог). А в фонде с выплатами с выплат в 150 руб возьмут налог 150*0,13= 19,50 руб - в 3 раза выше. Ну как ещё объяснять разницу?
И год за годом набегает огромная разница между фондом с выплатами и без выплат.